□席韶阳
近年来，随着百姓风险意识和理财意识的不断增强，购买保险的人快速增长。分红保险因为兼具保险保障、保底收益和增值红利的功能而备受青睐，成为近年来寿险市场的主打产品。
对于购买了分红险的投资者来说，每年的第二季度是他们关注分红险收益的节点期。因为，每年这个时候，保险公司都会派发《红利通知书》，年度的分红比例是多少？和银行存款利率相比是亏了还是赚了？和其他公司的分红险产品相比，自己买的这款产品的分红是多还是少？是否需要换产品？
因此，对于保险公司来说，每年的第二季度也是一场大考。不少投资者会根据红利的多少而决定是否退保。对此，保险专家提醒投资者：购买分红险之前一定要充分了解分红险的本质和特征，然后根据自身需求理性看待保险收益和分红，慎重选择保险产品。
【弄清保险本质】
先看长期保障 再比短期分红
“分红保险提供的产品收益包括三个部分：保险保障、保证收益和红利。”中国人寿河南省分公司个险部总经理栗霞说，其中能给予消费者的“确定回报”，一是保险保障，如消费者在生、老、病、死、残等方面的保障需求，二是保险合同约定的保证收益，俗称“保底收益”，目前寿险保单预定利率上限为保监会1999年确定的2.5%。在“确定回报”的基础上，保险公司每个会计年度向保单持有人分配来自公司经营盈余的红利。
根据监管规定，实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。不过，可分配盈余的高低，受资本市场、资产规模、投资策略、责任赔付及成本开支等因素影响，每年的盈余有波动，则每年的红利也随之波动，有的年份高，有的年份低。换言之，分红险可分配盈余高，客户所得的红利便“水涨船高”，上不封顶；可分配盈余低，客户所得的红利也低，但最低为零。
也就是说，其实，分红险保单红利的“不确定”也只是个相对概念——红利或高或低，在极端情况下也可能没有分红，但较之股票、期货等高风险投资，分红险保户绝不会“蚀本”。
业内保险专家提醒说，购买分红险的投保人需要明确的是：在目前保单预定利率被严格规定的政策环境，和资本市场起伏不定的经济环境中，客户会有获得保险保障和在保证收益之外追求更大回报的心理需求，分红险正是保险公司为了满足客户的这一心理需求而设计的一种保险模式，其本质是保险，产品主要功能是保障，分红只是额外收益、附加功能。
专家认为，投保人在选择分红险时，要以长期保障诉求为主，不应过分追求分红回报，尤其不应把短期分红指标看得过重。
当然，另一方面，保险公司在推销分红险时也要实事求是，不能过分夸大分红，甚至把预期收益说成保证收益，或将分红险产品“包装”成纯理财产品忽悠消费者。
【衡量分红水平】
公司实力 决定分红能力
由于具备“分红”特征，因此，分红险受到了不少保险消费者的青睐，各大保险公司也争相推出自己的分红险产品。如今，市场上的分红险可谓琳琅满目。但是，究竟哪一款分红险更“实惠”？消费者在选择分红险的过程中应该注意哪些方面？
对此，保险专家提醒说，由于各险种的保费在保障账户和投资账户分配比例不同，红利计算基础不同，各保险公司投资、分红的理念不同，各家保险公司的分红险产品也有很大的差别。消费者若仅对各险种一时一地的“分红力度”做简单对比并不科学。
“对于市场上层出不穷的分红产品，消费者在选择的时候一定要慎重，要‘货比三家’”。保险专家提醒说，买保险产品，首先考虑的应该是其保障功能，其次再考量其投资功能。选购分红险产品时，也应从这两个角度进行比较：首先，从保障功能的角度考虑，应首先选择那些实力雄厚、产品开发能力强的公司；其次，从长期收益的角度考虑，还应考察承保公司的投资能力。
据介绍，目前的国内寿险市场上，中国人寿是最大的寿险企业，2000年4月国内市场上的首款个人分红险产品也是由该公司推出的，而且多年来一直致力于分红险的开发与创新。据统计，如今，该公司已建立起较为成熟的分红险产品线，在售分红保险产品已达42款，涵盖两全、终身寿险、年金等产品类型，覆盖生、老、病、死、残等风险责任，可满足不同客户群体的需要。
【理性看待分红】
中途离场 投保人利益会受损
“每年第二季度保险公司派发《红利通知书》后，保险业就会迎来一波退保潮，一些投保人因为购买的分红险的分红收益低于自己的预期而选择退保。其实，中途离场，投保人的利益会受到更大的损失。”对于每年第二季度末的这波退保潮，中国人寿河南省分公司保险专家提醒说，还应理性看待分红险产品。
首先，分红险属于保险产品，虽然它有分红功能，可以为消费者带来收益，但其核心价值能体现在保险保障功能上。但是，现在不少消费者在投保时会特别注重保险的收益水平，喜欢将保险收益与银行储蓄、银行理财产品等其他投资理财产品的收益情况进行比较。这正是投保人的常见误区。
该保险专家提醒说，分红险虽然有分红功能，可以为投资者带来收益，但它并非一般理解意义上的理财产品，与银行储蓄、股票、信托、期货等理财产品不能简单相比。它首先是一份可以提供保障的保险产品，在提供保险保障和保证收益外，才为投保人提供参与分享保险公司分红业务和未来经营成果的机会。因此，它的收益与信托、基金、银行理财产品等专业的理财类产品相比，一定不会是最高的。
其次，分红是保险期间的整体收益，要想客观地判断分红的高低，就必须从已满期的产品来看，单独以一个年度的分红水平来衡量这款产品的整体收益，是很片面的；而且，这也使分红险红利的复利累积效果无法得到充分体现。
最后，需要强调的是，保单红利是一个变动的数字，长期持有才能获得超越平均水平的收益。如果投保人因为一时收益下降而选择退保，不仅该产品所保障的利益有折损，同时，其保证收益也会有折损，因为客户退保属于单方面违约行为，就必须单方面承担较高的退保费用损失，同时也享受不到长期坚守所收获的较高收益。
【投资环境利好】
政策放开 调高投资收益预期
对于保险公司来说，分红险产品的分红与公司的发展状况有关，与保险公司的投资能力相关，同时，更与宏观经济背景有莫大关系。
“值得期待的是，近年来，国内对保险资金运用领域的放开逐渐加速，让保险资金有了更多的增值渠道和更广阔的获益空间。”中国人寿河南省分公司个险部总经理栗霞说，比如，2009年，保险资金投资基础设施放开；2010年，非上市股权及其相关金融产品，不动产及其相关金融产品放开；这都为保险资金拓宽渠道、分散传统渠道投资风险创造了条件。
而近期，保险投资市场的好消息也接连不断。根据中国保监会公告，保险资金运用新政还将陆续出台。随着13项保险资金运用政策陆续曝光，未来，保险资金将有望参与股指期货、国债期货、融资融券等业务，投资对象、投资领域和投资比例也有望不断扩展，这对分红保险的经营效益的提高将是一个积极的促进，将带来分红保险业务新一轮的快速发展，更有助于提高分红险收益的稳定性和持续性，让投保者将实实在在地分享经济发展的成果。
因此，保险专家提醒广大保险投资者，不妨理性看待分红险，在购买保险产品时，应明确自身的保险需求，购买真正适合自己需要的产品。比如，对投资利益考虑较多的投保人，可以考虑挑选带有分红功能的相关保险产品；而对意外、疾病和伤残等保障利益考虑较多的投保人，则可选购传统的定期或终身寿险。
