□李 剑
在城市里比较典型的老年家庭是既有退休金又有积蓄的，另外还有退休金和积蓄仅有一项的老年家庭。对此建议老人理财应讲求稳健，巧妙储蓄，适时理财，让收益尽量达到最大化。
事实上，老年人也不是绝对不能参与资本市场，只要懂得如何规避风险。特别是当资本市场大幅波动、稳定收益型理财产品收益偏低的时候，老人理财要克服急于求成的浮躁心态，做好产品配置。在确保不影响基本生活的前提下，适当配置一些稳健型的但收益高于银行存款的理财产品，以满足安全性和收益性两个要求。
打理“养老钱”要坚持两个基本点：安全性和流动性并重，收益超越通货膨胀，反映到资产配置上就是保证“养老钱”按如下比例配置：安全性的资金（存款组合和各种国债）40%+保持流动性的资金（货币型基金和债券型理财产品）40%+争取收益性最大化的资金（平衡型基金和信托类产品）20%，每个人可根据自己的风险承受能力和偏好进行10%左右的调整。
对老人而言，随着年龄增长，收入逐渐降低，如何保住原有的本金以备不时之需是最重要的，从这个角度看定期储蓄无疑是最简单的理财方式。老年人可以在长期不用的资金中拿出部分存一年定期，但不要存过长期限，一是急用时取出可能有利息损失，二是中途遇存款利率上调不合算。每月都能收到儿女孝心钱的老人可以采用“滚雪球”方式存款，将每月余钱都存为一年定期存款，一年下来，手中就有12张存单，不管哪个月急用钱都可取出当月到期的存款。如果不需用钱，可将到期的存款连同利息及手头的余钱接着转存一年定期，而且现在建行的定期存款可以自动转存，到期自动按原存款期限转存，更适合老年人选择。
存款的安全性高、变现性好，但同时也有收益水平不高的缺陷。比如，在通胀背景下，通胀率为5%，银行存款利率也为5%，那么实际收益等于零，如果通胀高于银行存款利率，实际收益为负数。考虑这个因素，收益和风险都比较适中的理财产品——国债更适合老年人。国债不仅收益率高于储蓄，而且比较安全，收益还不需纳税，是老年人投资的首选。
其次，建议选择保本型基金。保本型基金在力争保本周期到期时本金安全的前提下，严格控制风险，谋求基金资产的稳定增值。2010年A股4只保本型基金全部为正收益，平均收益率达5.53%，战胜全年3.3%的通货膨胀率。
